羅蘭貝格：6方面解析2021交通運輸與物流行業(yè)趨勢關(guān)鍵詞
2020年新冠疫情影響下全球政治與經(jīng)濟格局正在發(fā)生巨變,，中央提出國內(nèi)國外“雙循環(huán)”的新發(fā)展格局，其中物流作為社會流通體系的基礎(chǔ)將在雙循環(huán)發(fā)展格局中扮演更為重要的角色,。針對發(fā)改委與交通運輸部最新提出的“進一步降低物流成本,，提高效率適應(yīng)現(xiàn)代化建設(shè)及高質(zhì)量發(fā)展”的實施意見，作為民生及產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)保障行業(yè)更需加速推進降本增效,、提高供應(yīng)鏈彈性,、促進產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同、加強與制造業(yè)聯(lián)動等諸多變革,。
規(guī)模
預(yù)計中國交運物流行業(yè)未來受三股力量推動,，進一步帶動行業(yè)整合及規(guī)模化發(fā)展,。
第一,、頂層國家戰(zhàn)略引領(lǐng)的特定物流細(xì)分行業(yè)的加速規(guī)模化,；
第二,、政策驅(qū)動的規(guī)模化；
第三,、市場驅(qū)動的規(guī)?；?/span>
▲ 頂層國家戰(zhàn)略引領(lǐng)行業(yè)規(guī)?；簶?gòu)建安全的國家物流樞紐與通道,，看好多式聯(lián)運和航空貨運細(xì)分領(lǐng)域的加速成長
在國家公轉(zhuǎn)鐵/水改革、聯(lián)運管理規(guī)范化,、物流提質(zhì)增效等多方面驅(qū)動下,，多式聯(lián)運將是中長期內(nèi)我國長途運輸發(fā)展的重要方式，成為大宗物資的重要運輸方式和切實保障,。以中歐長途運輸為例,，公路運輸加中歐鐵路聯(lián)運組合的穩(wěn)定性在疫情期間得到了充分驗證，預(yù)計在將來仍會保持穩(wěn)健增長,。
另外,，航空貨運是保障國家物流通道高效安全的重要通路。高價值貨物數(shù)量品類增多與貨品時效要求的不斷上升正對航空貨運提出巨大考驗,。當(dāng)前,，我國領(lǐng)先陸上快遞、快運企業(yè)已步入全球一流水準(zhǔn),，但航空貨運相較成熟歐美市場,，在收入、貨量,、機隊規(guī)模,、航空貨運港口基礎(chǔ)設(shè)施等層面均有明顯差距，仍存在巨大的規(guī)?；砷L空間,，預(yù)計未來航空貨運物流將進一步向?qū)I(yè)化、規(guī)?；l(fā)展,。
▲ 政策驅(qū)動行業(yè)規(guī)模化：國家推動設(shè)施資源型企業(yè)加速整合以強化企業(yè)市場化競爭能力,，同時行業(yè)層面的政策同樣間接推動相關(guān)市場的整合
首先,，從國家層面看，在深化推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大背景下,，中國產(chǎn)業(yè)整合覆蓋的廣度逐漸向公路,、機場及港口等物流設(shè)施資源型產(chǎn)業(yè)延伸，以強化原有資源配置效率,、釋放協(xié)同效應(yīng)空間,、提升綜合服務(wù)能力,。以海空領(lǐng)域為例,，通過建立省港口,、機場集團平臺以深度推進省為單位的資源統(tǒng)籌規(guī)劃、業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展的目標(biāo),。
同時，行業(yè)層面的相關(guān)政策同樣驅(qū)動市場逐步整合,。其中,，汽車運輸行業(yè)有鮮明代表性。行業(yè)法規(guī)強化了道路運輸?shù)暮弦?guī)要求,，從而迫使一些缺乏核心競爭能力,、依靠原有非合規(guī)優(yōu)勢存活的運輸企業(yè)逐步出局。
▲ 市場驅(qū)動行業(yè)規(guī)?；涸隽渴袌鱿虼媪渴袌鲛D(zhuǎn)變過程中物流企業(yè)市場化整合加速
隨著市場整體增速放緩,，經(jīng)歷了高速成長期的中國物流行業(yè)將從增量攫取向存量爭奪轉(zhuǎn)變。加之疫情對企業(yè)運營能力提出嚴(yán)峻考核,，市場化整合趨勢預(yù)計將愈發(fā)明顯,，各物流細(xì)分行業(yè)在汰弱留強的過程中呈現(xiàn)出明顯的集中度提升態(tài)勢。
對于標(biāo)準(zhǔn)化,、規(guī)?；潭容^高的快遞行業(yè)來說，行業(yè)集中度顯著提升,，頭部企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢壁壘顯現(xiàn),，而非頭部玩家面臨被整合或被出清的發(fā)展危機。與此同時,，在非標(biāo)屬性明顯,、行業(yè)仍然分散的物流專線市場，新興整合型平臺正快速涌現(xiàn),，并受到資本市場熱議,。
中國物流市場相比美日等成熟市場仍然具有持續(xù)整合的空間，在客戶訴求持續(xù)提升,、競爭壓力逐步增加的背景下,，企業(yè)應(yīng)深度思考核心競爭能力的持續(xù)構(gòu)建，以進一步搶占市場份額,、保持領(lǐng)先地位,。
資本
領(lǐng)先物流企業(yè)IPO及通過資本手段加速并購優(yōu)質(zhì)標(biāo)的；同時,，國有物流企業(yè)加速,、加碼推進混改,。
▲ 領(lǐng)先物流企業(yè)加速IPO沖刺，更善于利用資本工具
IPO方面,，預(yù)計2021年將有包括圍繞綜合供應(yīng)鏈,、大件物流及快運賽道在內(nèi)的多家領(lǐng)先物流企業(yè)正式登陸資本市場。同時,，在兼并收購層面,，某國內(nèi)領(lǐng)先物流集團已收購DHL在華供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)。羅蘭貝格預(yù)計,，受疫情影響,，未來會涌現(xiàn)出更多國際物流巨頭在華業(yè)務(wù)與國內(nèi)企業(yè)的資本合作機遇，中國物流企業(yè)作為戰(zhàn)略投資人將在資本層面發(fā)揮更大的價值,。
▲ 國資物流企業(yè)的加速混改趨勢：國企混改將進一步深化,，以市場化原則和互利共贏為導(dǎo)向，更多國資物流企業(yè)主動與外部戰(zhàn)略投資人合作與融合,，激發(fā)創(chuàng)新活力
混改作為本輪國企改革的突破口,，正激發(fā)國有企業(yè)未來的創(chuàng)新發(fā)展活力。2020年,，某知名物流地產(chǎn)集團完成對招商局集團旗下招商資本50%股份戰(zhàn)略投資,。近日，中國國際貨運航空有限公司落地混改方案,，引入深圳國際,、菜鳥網(wǎng)絡(luò)等外部市場戰(zhàn)略投資人，形成貨主,、設(shè)施,、運力三大資源的協(xié)同互補關(guān)系?？傮w而言,，我們預(yù)計未來將會出現(xiàn)更多的國有物流企業(yè)與外部戰(zhàn)略及財務(wù)投資人的混改案例，值得重點關(guān)注,。
全球
預(yù)計中國交運物流行業(yè)將具備更為鮮明及堅定的全球化發(fā)展視野,。
第一、國家視角驅(qū)動中資交運物流企業(yè)勇于往外走,；
第二,、企業(yè)視角要求自身必須往外走。
▲ 國家視角的全球化趨勢：“一帶一路”為中資企業(yè)帶來沿線基建,、物流通道搭建機遇
在國家“一帶一路”倡議的紅利影響下,，針對沿線國家的基礎(chǔ)設(shè)施和物流大通道的聯(lián)通建設(shè)成為熱點，包括國資和民營在內(nèi)的中資企業(yè)紛紛加速了“一帶一路”沿線海外物流業(yè)務(wù)布局及物流資源的投資與收并購步伐,。以港口,、機場,、鐵路、高速公路等為代表的國資背景基礎(chǔ)設(shè)施型企業(yè)正加速布局國際業(yè)務(wù),，積極加強海外物流基礎(chǔ)設(shè)施資源的所有權(quán)及運營權(quán)的獲取,。
同樣，領(lǐng)先物流企業(yè)正加強跨境物流及當(dāng)?shù)匚锪鳂I(yè)務(wù)的布局,，同時積極提升對沿線國家優(yōu)質(zhì)物流資源和合作伙伴的識別與合作,。未來基于“一帶一路”的重要物流節(jié)點的資源卡位將成中資出海重點。
▲ 企業(yè)視角的全球化趨勢：交運物流企業(yè)主動推進國際化,，尋求“新常態(tài)”下海外增長點
隨著國內(nèi)經(jīng)濟步入“新常態(tài)”,，國際化成為領(lǐng)先物流企業(yè)保持業(yè)務(wù)持續(xù)增長的重要戰(zhàn)略方向之一。企業(yè)通過海外倉物流資產(chǎn)投入,、海外落地配團隊的收購和搭建、海外物流服務(wù)延伸等方式,，逐步完善全球供應(yīng)鏈及物流基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò),，踐行供應(yīng)鏈及物流全球融合的發(fā)展目標(biāo)。
與此同時,，伴隨中國制造全球出海的步伐,，一批擁有全球供應(yīng)鏈服務(wù)能力的物流企業(yè)正快速崛起。以品牌出海領(lǐng)先的3C行業(yè)為例,，相關(guān)企業(yè)配合品牌出海,，正積極在東南亞、中東等新興發(fā)展國家布局供應(yīng)鏈及物流服務(wù)網(wǎng)絡(luò),，以幫助上游企業(yè)出海,，奠定全球中后臺服務(wù)保障能力。
智慧
中國物流行業(yè)的智慧科技武裝將驅(qū)動行業(yè)提質(zhì)增效,、培育新晉玩家,。
▲ 資本市場及企業(yè)對物流智慧科技應(yīng)用場景的落地?fù)碛懈咂诖?/span>
自動化、人工智能,、大數(shù)據(jù),、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)驅(qū)動的物流科技應(yīng)用場景的落地正成為行業(yè)熱點。除資本市場外,，越來越多的物流巨頭以物流科技產(chǎn)業(yè)基金,、集團研發(fā)投入等形式加緊布局物流智慧科技，其背后是對智慧科技驅(qū)動行業(yè)降本增效的高度期待,。同時,，羅蘭貝格也看好在智慧物流新賽道下未來具備潛力的物流科技設(shè)備提供企業(yè)及服務(wù)提供企業(yè)。
商業(yè)模式
預(yù)計物流行業(yè)將基于模式創(chuàng)新,，進一步提升行業(yè)效率
▲ 物流市場的需求細(xì)分化正推動著物流商業(yè)模式的創(chuàng)新
伴隨新零售改造的不斷深化,，物流需求場景正在不斷迭代與細(xì)分,，推動著中國物流模式的不斷創(chuàng)新。過去幾年,，隨著以餐食外賣場景為主的即時配送服務(wù)的普及,，用戶越來越高的分鐘級時效訴求推動“前置倉”、“店倉一體”等區(qū)別于傳統(tǒng)中心網(wǎng)絡(luò)制式下的物流商業(yè)模式不斷迭代涌現(xiàn),。
而目前,，以生鮮為核心品類的社區(qū)團購正處于各路英雄與資本爭相進入、蓬勃發(fā)展的快速發(fā)展期,，相應(yīng)地,，以中心倉-網(wǎng)格倉-團點的圍繞城市及社區(qū)配送的物流模式亦處于不斷試錯和優(yōu)化的階段，值得期待,。
▲ 傳統(tǒng)模式的科技賦能及傳統(tǒng)資源的活化與融合
事實上,，一批“技術(shù)型選手”正通過科技手段來解決傳統(tǒng)物流模式下的行業(yè)痛點，并帶來全新的客戶服務(wù)體驗,。比如,，在典型的公路運輸、海運貨代等領(lǐng)域,，正涌現(xiàn)出如無車承運平臺,、數(shù)字貨代等新玩家，并獲得資本市場青睞,。
同時,，傳統(tǒng)資源正在與物流行業(yè)加深融合及碰撞，有望形成新的,、具有價值潛力的新物流網(wǎng)絡(luò)及基礎(chǔ)設(shè)施,。以高速公路資源為例，伴隨國內(nèi)高速公路收費站的逐步取消,，將釋放出一批具有高價值位置資源的物流網(wǎng)絡(luò)節(jié)點,，因此，高速公路骨干網(wǎng)概念逐步興起,。
物流與供應(yīng)鏈加強融合
▲ 需求變革下的供應(yīng)鏈柔性化趨勢：未來產(chǎn)品設(shè)計和供應(yīng)鏈將更加柔性化,，供應(yīng)鏈之間的聯(lián)動將愈加緊密，對物流企業(yè)提出更高要求
在大數(shù)據(jù)和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)加持下,，現(xiàn)代制造業(yè)中發(fā)展出由用戶驅(qū)動生產(chǎn)的反向生產(chǎn)模式,，即C2M模式（Customer-toManufacturer）。在C2M模式下,，消費者直接通過平臺下單,，工廠接收消費者的個性化需求訂單，并根據(jù)需求設(shè)計,、采購,、生產(chǎn),、發(fā)貨。
快消,、服裝等行業(yè)SKU數(shù)量的激增與上新節(jié)奏的加快對供應(yīng)鏈提出“小單快反”的高難度要求,。為應(yīng)對“多品種、小批量,、多批次,、短周期”的要求，相應(yīng)地,，對中國物流企業(yè)由物流服務(wù)向供應(yīng)鏈服務(wù)轉(zhuǎn)型提出更高要求,。
▲ 垂直細(xì)分供應(yīng)鏈B2B平臺進一步推動各行業(yè)供應(yīng)鏈提效
把握目前生產(chǎn)端、銷售端仍處于相對分散狀態(tài)的垂直行業(yè)機會,，即更多垂直細(xì)分B2B平臺的發(fā)展機會,，以推進各行業(yè)的供應(yīng)鏈提效。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)階段,，由于不同垂直行業(yè)在流通體系,、上下游分散程度、物流運輸要求等方面的特定屬性,，參考發(fā)達(dá)國家2B服務(wù)市場發(fā)展經(jīng)驗，各賽道均有望孵化若干巨頭,。
在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)體系中,，資金流和信息流（如SaaS）作為金融和技術(shù)保障，圍繞商流,、物流環(huán)節(jié)的供應(yīng)鏈平臺通過供應(yīng)鏈改造賦能提升行業(yè)效率,，其中尤以汽配、生鮮食材,、紡織原料,、工業(yè)品、鋼鐵大宗等相對標(biāo)準(zhǔn),、交易動態(tài),、存在可觀利差或高頻高黏的細(xì)分行業(yè)有望首先突圍。
▲ 企業(yè)內(nèi)部物流及供應(yīng)鏈能力外部化,、業(yè)務(wù)化成為新盈利點
基于內(nèi)部能力固化,、業(yè)務(wù)化，從而打造對外服務(wù)能力的商業(yè)模式,，正逐漸成為中國企業(yè)的新盈利點,。在生產(chǎn)制造和餐飲零售行業(yè)，均涌現(xiàn)出由此類行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)剝離出來的獨立供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè),。
一些成熟的制造業(yè)企業(yè)將VMI倉庫管理,、供應(yīng)商原料清關(guān),、入廠物流服務(wù)等核心供應(yīng)鏈服務(wù)進行剝離，形成獨立了供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)以對外向市場提供服務(wù),，并依托母公司上下游企業(yè)客戶或供應(yīng)商資源,，快速拓展了外部業(yè)務(wù)，成為智能制造領(lǐng)域的領(lǐng)先供應(yīng)鏈綜合服務(wù)商,。
參考領(lǐng)先標(biāo)桿,，傳統(tǒng)企業(yè)將體系內(nèi)優(yōu)勢供應(yīng)鏈服務(wù)能力進行市場化服務(wù)不失為一種在經(jīng)濟新常態(tài)化發(fā)展中尋求破局的思路。
（來源：物流沙龍）
